市場概要
世界の貴金属市場は、2023年に2,094億米ドルに達し、2031年には3億3,000万米ドルに達すると予測され、予測期間2024-2031年のCAGRは5.2%で成長する見込みです。
工業分野での貴金属使用の増加が市場の拡大を推進しています。貴金属は最先端技術における新しい用途を発見しており、宝飾品、電子機器、自動車分野での従来の機能を超えて拡大しています。例えば、パラジウムとプラチナは依然として触媒コンバーターに必要とされていますが、電気自動車の製造の増加により、電池用のリチウム、コバルト、ニッケルのような金属の需要が増加しています。
貴金属産業は、持続可能性とグリーン・テクノロジーへの関心の高まりに大きく牽引されています。ソーラー・パネルや燃料電池のような再生可能エネルギー源に不可欠なのは、銀、プラチナ、パラジウムのような金属です。グリーン・テクノロジーが増加し、気候変動に対処する世界的な取り組みが増加するにつれて、これらの金属はより需要が高まると予測されます。
アジア太平洋地域は、世界の貴金属市場の1/3以上を占める成長地域の一つです。中国やインドのような国々における貴金属、特に金と銀の旺盛な需要が、アジア太平洋地域における貴金属の世界市場の拡大に大きく貢献しています。金はこれらの国々にとって文化的に大きな意味を持っており、富の象徴としてだけでなく、社会的・宗教的儀式に不可欠な要素としても捉えられているからです。
市場ダイナミクス
エレクトロニクス産業における貴金属需要の増加
エレクトロニクス産業の貴金属需要は、グリーン技術と再生可能エネルギー源への注目によってさらに拍車がかかっています。ソーラーパネルに使用される太陽電池の製造には、重要な部品として銀が必要であり、再生可能エネルギー源に向けた世界的な動きを支えています。
さらに、世界の半導体生産における中国のシェアを高めるため、中国国家IC基金は2021年7月に390億米ドルを支出し、そのうち69.7％を前工程製造に割り当てました。さらに、中国は、中国の半導体および電子機器企業を支援することを目的とした730億米ドルの国家基金に加えて、150以上の市政府の産業コミュニティ基金（250億米ドル相当）を設立しています。この意味で、貴金属精錬の需要は、電子製品、半導体および部品の需要に連動して増加するでしょう。
自動車産業からの需要の増加
貴金属、特に触媒コンバーターに不可欠なプラチナとパラジウムの需要は、主に自動車産業が牽引しています。汚染物質を危険の少ない形に変えることで、有害な排出ガスを最小限に抑える自動車に不可欠な部品が触媒コンバーターです。このプロセスでは、プラチナとパラジウムが触媒として機能し、有害ガスを窒素、二酸化炭素、水蒸気に変換する化学プロセスを促進します。
インターナショナル・ネザーランド・グループ（ING）は、流行以来、電気自動車の開発と製造の需要が増加していることを示す報告書を発表しました。報告書によると、2021年には世界全体で電気自動車の新車販売台数が50％急増し、2022年には8％の成長が見込まれています。
また、欧州、中国、米国では、電気自動車の販売台数がそれぞれ14%、9%、4%増加したとしています。貴金属精錬は、エンジンユニット、スイッチ、反射フィルム＆ミラー、燃料電池、バッテリー、その他自動車の電子部品など、さまざまな自動車用途に広く使用されているため、自動車生産の増加により、市場は今後数年間で成長すると予想されます。
採掘活動の環境的・社会的影響に対する関心の高まりと知識は、世界の貴金属産業の成長を制限する大きな要因のひとつです。採掘作業は、特に金やプラチナのような金属を採掘する場合、生息地の損傷、水質汚染、森林破壊をもたらす可能性のある大規模な採掘手順を伴うことがあります。
さらに、公正な労働基準、地域住民の移住、採掘活動に関連する人権問題への懸念から、社会的・生態学的に責任ある方法への要求が高まっています。このような要素は、貴金属産業に従事する企業にとって、操業上の困難、風評上の危険、法的障壁を生じさせる可能性があり、市場およびサプライ・チェーン全体の力学に影響を及ぼす可能性があります。
価格の変動性
金属価格の自然変動は、世界の貴金属産業にとって大きな障害です。金、銀、プラチナ、パラジウムは、為替動向、地政学的事象、経済情勢を含む様々な理由により変動しやすい貴金属の一例です。これらの貴金属は安全な投資対象として扱われることが多いにもかかわらず、その価値は突発的に大きく変動します。
また、貴金属の中でもプラチナの価格変動が最も大きい。2021年のプラチナ価格は、年初の最高値1071米ドルから終値950米ドルまで、11.91%下落しました。また、2020年のプラチナ価格は年初の985米ドルから年末の1078.44米ドルまで10.44%上昇しました。したがって、貴金属の価格変動によって市場の拡大が制約される可能性が高い。
セグメント分析
世界の貴金属市場は、種類、用途、地域によって区分されます。
電子産業における貴金属需要の高まり
エレクトロニクス分野は世界の貴金属市場の1/3以上を占める成長地域の一つ。エレクトロニクス分野での貴金属需要の増大は、世界の貴金属市場の大幅な拡大に拍車をかけています。この傾向にはいくつかの原因があります。エレクトロニクスの普及と技術進歩の増大が2つの重要な要因です。パラジウム、プラチナ、銀、金などの貴金属は、コンピュータ、タブレット、携帯電話、その他の電子機器の製造に必要です。
Growth from Knowledge (GRK)に掲載された最近の洞察によると、2021年第1四半期は、世界のコンシューマー・エレクトロニクス市場の総売上高が428億米ドルとなり、2020年の水準から18％増加しました。電気メッキ、光学コーティング、電気絶縁、プリント回路基板、その他の関連アプリケーションのような電子アプリケーションの製造により、貴金属精錬の必要性が高まり、予測期間を通じて市場拡大の原動力となるでしょう。
地理的浸透
アジア太平洋地域における工業用途での貴金属需要の増大
アジア太平洋地域は世界の貴金属市場において支配的な力を持っています。貴金属は、触媒コンバーター、電気機器、その他の最先端技術に必要な部品です。この地域が経済発展と技術向上を続けているため、工業用途における貴金属の需要は堅調に推移すると予想され、これは世界の貴金属市場全体の成長に大きく貢献するでしょう。
加えて、貴金属は、アジア太平洋地域、特にエレクトロニクスと自動車産業における工業用途で急増しています。韓国や日本のようなハイテク製造業の主要参加国は、銀、パラジウム、プラチナのような金属の需要を押し上げています。
例えば、2023年、Silvercorp Metals Inc.とOreCorp Limitedは、SilvercorpがOreCorpの残存する全ての完済普通株式を取得するための拘束力のあるスキーム実施証書に調印しました。この買収は、オーストラリアのスキーム・オブ・アレンジメントに基づいており、様々な条件が満たされるのを待っています。この買収の目的は、多角的で収益性の高い貴金属会社を迅速に設立することであり、この会社の想定時価総額は6億3,000万米ドルで、強固な成長パイプラインと有望な新興鉱区へのエクスポージャーを有しています。
例えば、2024年、A-Mark Precious Metals, Inc.とAMS Holding, LLCは、アジア貴金属市場の主要プレーヤーであるLPM Group Limitedを買収しました。これらの取引のクロージングは2024年2月に予定されており、契約の最終化、標準的なクロージング条件の充足、A-Markの取引信用枠に基づく貸し手を含む第三者からの必要な同意や承認の確保を待っています。
COVID-19の影響分析
COVID-19の流行は、世界の貴金属市場の需給ダイナミクスに影響を与えました。金や銀のような貴金属のような安全資産に対する需要は、経済の不確実性のため、流行の初期段階で急増しました。投資家が不安定な金融市場に対するセーフティネットとしてこれらの貴金属に群がったため、価格は大幅に上昇しました。金は通常、困難な時期には価値の貯蔵品とみなされるため、特に顕著な上昇を示しました。
さらに、パンデミックは世界的な貴金属サプライチェーンに混乱をもたらしました。労働者不足、制限、操業停止によって生産が影響を受け、採掘事業が困難になりました。鉱山から精錬所、そして最終的な顧客への金属の輸送も、物流の問題によって影響を受けました。精錬所や造幣局の閉鎖により、コインやバーの加工や鋳造はより困難になりました。ただでさえ複雑な市場が、こうしたサプライチェーンの途絶によってさらに複雑になったのです。
パンデミックは、様々な業界の貴金属需要に影響を与えました。自動車セクターで触媒コンバーターに広く使用されているパラジウムやプラチナのような金属の需要は、生産の中断と景気減速の結果として減少しました。しかし、再生可能エネルギー源の推進とグリーン・テクノロジーの受容の拡大によって、ソーラー・パネルの製造に不可欠な銀のような金属に新たな市場が開かれました。
ロシア・ウクライナ紛争の影響分析
ロシアとウクライナの紛争は、貴金属の世界市場、特に重要な金属の供給と価格決定の力学に大きな影響を与えました。貴金属の需要は、伝統的に地政学的に予測不可能な時期に急増してきました。
貴金属には金、パラジウム、プラチナが含まれます。緊張が高まるにつれ、投資家がこれらの金属を富の貯蔵庫として利用した結果、価格が上昇しました。例えば、金は安全資産として有名です。地政学的な不安があると、投資家は不安定な金融市場から逃避するため、金の需要が高まる傾向があります。
ロシアがウクライナに侵攻した結果、貴金属価格が急騰しました。商品価格に関して言えば、ロシアはグローバル・リーダーの1つです。年間輸出の大半は食料品、貴金属、石油・ガスです。具体的には、ロシアは世界第2位の金生産国であり、プラチナの世界供給の15％を占め、パラジウムの世界最大の生産国であり、世界生産の40％を占めています。
主な進展
2023年5月16日、貴金属製品のトップ・プロバイダーであり、プラチナ・グループ・メタルの最大のリサイクル業者の一つであるヘレウス・プレシャス・メタルズは、ドイツのハナウにある本社のリサイクル能力を増強しました。この拡張により、さらに20名の雇用が創出されます。
2021年8月30日、貴金属の完全統合プラットフォームとして著名なA-Mark Precious Metals, Inc.は、貴金属現物市場での地位をさらに強化するため、Pinehurst Coin Exchange, Inc.とSunshine Minting (SMI)への戦略的投資を拡大しました。A-Markは、3月にタイミングよくJMBを買収したことで、パインハーストのようなトップクラスの補完的なDTC資産をポートフォリオに加え、非常に成功したプラットフォームを迅速に開発することができました。
2023年12月12日、Aurubis AGは、ハンブルグ施設における総額3億3,000万ユーロ（3億5,610万ドル）の追加投資の承認を得ました。約3億2,370万米ドルは新しい貴金属精錬所(PMR)に向けられ、既存施設と並ぶ貴金属加工用の統合された高セキュリティエリアを構築。さらに、銅の一次生産における拡散排出削減（RDE）システムの拡張を中心に、サイトの環境保護設備に約3,240万米ドルが投資される予定です。
競争状況
同市場の世界的な主要企業には、ニューモント・コーポレーション、バリック・ゴールド・コーポレーション、アングロ・アメリカン・プラチナ・リミテッド、インパラ・プラチナ・ホールディングス・リミテッド、ノリリスク・ニッケル、ウィートン・プレシャス・メタルズ、ポリウス・ゴールド・インターナショナル・リミテッド、キンロス・ゴールド・コーポレーション、シバニー・スティルウォーター、ロイヤル・ゴールド社などがあります。
【目次】
調査方法と調査範囲
調査方法
調査目的と調査範囲
定義と概要
エグゼクティブサマリー
タイプ別スニペット
用途別スニペット
地域別スニペット
ダイナミクス
影響要因
ドライバー
エレクトロニクス産業における貴金属需要の増加
自動車産業からの需要増加
阻害要因
鉱業の環境的・社会的懸念
価格の変動性
機会
影響分析
産業分析
ポーターのファイブフォース分析
サプライチェーン分析
価格分析
規制分析
ロシア・ウクライナ戦争の影響分析
DMI意見
COVID-19分析
COVID-19の分析
COVID前のシナリオ
COVID中のシナリオ
COVID後のシナリオ
COVID-19中の価格ダイナミクス
需給スペクトラム
パンデミック時の市場に関連する政府の取り組み
メーカーの戦略的取り組み
結論
タイプ別
はじめに
市場規模分析および前年比成長率分析（%）：タイプ別
市場魅力度指数：タイプ別
金
タイプ別
市場規模分析と前年比成長率分析(%)
銀
プラチナ
パラジウム
ルテニウム
ロジウム
イリジウム
オスミウム
その他
…
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